Independent Research Notes

洋芋炸蛋研究所

产业研究、企业分析与量化实践

这里是洋芋炸蛋研究所的公开笔记。重点不是给出热闹的结论，而是把研究过程、判断依据和复盘痕迹尽可能清楚地留下来。

研究方向

跟踪十五五规划中的战略新兴行业，拆解政策、技术路线和产业链结构。

记录核心公司的商业模式、竞争格局、财务质量和长期变量。

跟踪关注行业全球 24 小时内的重要新闻、公司动态和政策变化。

把投资策略、投资过程和复盘思考写下来，让研究过程可以被回看和校正。

2026年8月6日

从12英寸晶圆代工、DDIC、CIS、PMIC、MCU、28nm/22nm工艺、产能扩张、财务质量、H股上市、估值和竞争格局等维度，梳理晶合集成的成长逻辑与风险边界。

2026年8月6日

从晶圆代工、成熟及特色工艺、产能利用率、客户结构、财务质量、估值、竞争格局和先进制程期权等维度，梳理中芯国际的成长逻辑与风险边界。

2026年8月5日

从《超自然行动组》、征途与球球大作战、AI 原生玩法、销售运营、财务质量、估值、竞争格局和后续跟踪指标等维度，梳理巨人网络的成长逻辑与风险边界。

尤其欢迎严肃的反例、数据校验和框架讨论。